【行情复盘】
国产电池级碳酸锂(Li2CO3≥99.5%)上涨3500元至194000元/吨;国产工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%)上涨3500元至189500元/吨。期货主力合约LC2609收跌1.26%至196560元/吨。主力持仓量增加2.13万手至51.11万手。
【基差仓单】
SMM电池级碳酸锂均价-LC2609的基差为-2560元/吨。
目前仓单数量为43930吨，环比+1299吨，变化主要来自中远海运南昌(+400吨)、中远海运镇江(+390吨)、天诚高新(+310吨)。
【重要资讯】
1、SHMET05月08日讯，永杉锂业(603399)5月8日公告，公司此前与南充经开区管委会签署《锂盐项目投资协议》，拟在四川省南充市经开化工园区投资建设锂盐项目。项目计划分两期建设：一期项目建设年产3万吨电池级碳酸锂生产线，二期项目将根据产品市场情况及一期项目运营情况适时启动建设，规划建设年产3万吨锂盐产品生产线。为推进项目实施，公司拟与关联方永盈新材料共同出资设立合资公司四川永杉锂业有限公司(简称“四川永杉锂业”)作为一期项目的投资建设主体。四川永杉锂业注册资本6亿元，其中公司以现金出资5.94亿元(持股99%)，永盈新材料以现金出资0.06亿元(持股1%)。
2、SHMET5月08日讯，雅化集团5月8日在互动平台表示，2026年一季度锂盐价格环比2025年四季度上涨，但受市场行情影响原材料成本同样上涨，公司毛利率出现波动。目前公司锂精矿库存能够保障国内产品生产需求，公司锂产品销售价格结合不同客户的商业需求和商务条件，同时充分参考市场行情进行定价。
【交易策略】
分析：目前大厂锂矿短期复产有难度，其他供应缩减的扰动也无法被对冲(5月初开始去库)，除了津巴布韦运输到港进度、龙里恐袭影响、澳洲柴油对锂矿运营的影响外，市场还关注江西锂矿停产换证。
近期国务院常务会审议通过的《矿产资源法实施条例(草案)》，或强化宜春云母矿停产后供应收缩的担忧。首先，在推荐性行业标准《DZ∕T 0203-2020矿产地质勘查规范稀有金属类》中要求碱性长石花岗岩边界品位在0.5%-0.7%，而宜春云母矿大多低于0.4%，市场此次担心宜春的矿可能难以申请到锂矿开采证;然而，《DZ∕T 0203-2020》并非强制标准，且条例草案中提到县级以上人民政府自然资源主管部门应当….并按照矿产资源供需形势和市场需求，及时组织矿业权出让。同时考虑到在去年资源法实施后宜春停产换证预期一直存在，因此此次需要理性看待，短期内不宜进一步放大担忧情绪。需求端，新能源车产销回暖以及单车带电量提升，储能订单也维持高景气，未来出于能源安全考虑或更多国家或地区布局新能源，预计对碳酸锂的消耗处于较高水平。
中长期看，碳酸锂基本面呈现强需求现实及预期+弱供应预期，需求端给予锂价较强支撑，短期内，供应端的扰动逐步兑现，增加了价格向上弹性，预计价格在资源法实施条例产生的强烈情绪下冲破20万，但可能会呈现冲高回落，因此需对仓位做好风险管理。
单边：中长期持逢回调买入思路，但需严格做好仓位/风险管理。
期权：适量持有深虚卖看跌期权，要么赚到期权利金收益，要么被行权后持有多单。
套保：上游调低卖保比例(参与交割，同时需要做好资金管理)，下游中等比例买保。
套利：轻仓尝试11-12反套，并做好风险管理/止盈设置。
（来源：海证期货）
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